港股通交易限制放开 19家外资私募可投港股

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随着中国资本市场向外界扩张,外资可以越来越深入地进入中国市场。

近日,中国证券监督管理委员会公布了九项政策措施,进一步扩大资本市场对外开放,其中一项可能为外资证券的私募配置带来利好消息。也就是说,外资私募股权管理的私募股权产品将被允许参与“香港联通”交易的限制,并允许外国私营部门的国民待遇。

业内人士表示,这一举措可以充分发挥外资私募在多市场配置中的优势,使内地投资者除了A股外还有更多的海外配置选择,并促进两者之间的双向资金交换。大陆和海外市场。

为什么放弃对外国私募股权参与“香港联通”交易的限制?中国证券监督管理委员会表示,此举是为了进一步扩大金融业的开放,营造良好的对外经营环境,丰富国外私募股权产品的种类,满足行业和市场的需求。

因此,在国内外投资一致的原则下,中国证监会通过“香港联通”开放外资私募,投资香港股市,指导中国基金会提交外国私募,投资目标包含“香港联通”基金,提供外国私募。国民待遇。

消息将有利于私募19只外国证券。所谓“外国证券私募”,即私募股权投资基金管理机构的外资持股比例超过49%。自2016年6月起,中国证券监督管理委员会颁布了相关政策,允许上述私募配售在中国基金会注册。截至目前,Fudalitai,瑞银资产管理,Inshiman,施罗德,布里奇沃特投资等19家外资私募股权投资基金经理在中国基金会注册。

外国私人配售正在加速中国市场的布局。根据中国基金会的资料,截至6月27日,上述外商投资证券私募配售共38种产品,管理资金52亿元。其中,今年已有13件产品提交,占注册产品总数的30%以上。

此外,对外国私人配售的限制日益自由化。就在最近,贝莱德宣布其在上海开展业务的外商独资企业贝莱德投资管理(上海)有限公司已完成投资咨询服务注册,成为继Lubomai Investment和Fudun之后的第一家公司。投资。三家有资格投资的外商独资企业(外资企业)。

件的外国基金管理人将其全资私募股权基金管理机构转为公共基金管理公司,并允许他们保持业务连续性。“

增加海外配置的选择

然后,外国私募可通过“香港股票交易所”投资香港股市。这个开场有什么意义?

首先,一些外国私人配售在投资港股方面有更多经验。 “我们欢迎证券及期货事务监察委员会在香港股票市场开放'香港股票交易所'。” Value Partners表示,该公司总部位于香港,并已在港股投资超过26年。从投资者的角度来看,Value Partners Hong Kong对金融市场的运作和结构有着深刻的理解,并且在大中华区的公司研究和投资方面拥有丰富的经验。

“香港股市与内地股市不同。其投资者主要来自香港本地及全球市场的专业机构。包括Value Partners在内的机构比内地散户投资者或资产管理机构更了解香港股市。它也更有经验,“Value Partners Fund表示。

其次,多个市场的配置可以充分发挥国外机构的优势。瑞银资产管理(上海)有限公司总经理陈章龙在接受《国际金融报》采访时表示:“对于瑞银资产管理等外资私募股权,您可以充分利用投资的经验和历史。中国上市公司帮助投资。人们从不同市场的优质公司的增长中获得红利。外国私募将有机会利用其在多元化市场的投资管理优势和经验来帮助投资者获得回报。“/p>

再次,它可以增加投资者的选择。 Value Partners表示,通过香港股票市场的“香港联通”投资开放外国私募股权,允许希望参与香港金融市场的内地投资者除了A股外,还有更多的海外配置选择权。

“有一些优质上市公司的港股质量较好。从长远来看,它们可以为投资者带来丰厚回报。因此,有机会参与港股将为投资者带来更多选择。陈晨龙说。

最后,它可以促进内地与海外的双向资金交换。 Value Partners表示,内地金融市场的开放是双向的。它不仅吸收国外机构投资大陆市场,还实现了市场国际化的效果,进一步让内地投资者参与海外市场。 “所以我们认为中国证监会的决定有利于两地之间的双向资金交换,这对两地的金融市场和投资者都有积极影响。”

探索港股的结构性机会

那么,港股未来的投资机会是什么?

光大证券(香港股票06178)认为,低绩效和低风险偏好限制了港股的系统性机会。未来1 - 2年香港股市可能维持低增长模式,指数估值波动范围也将缩小。从短期来看,在流动性改善,基本结构改善和事件驱动情绪改善的共同影响下,港股也将参与可能的全球股市中年反弹。然而,各种因素的改善弱于第一季,香港股市的反弹也将受到限制。

但是,我们可以掌握港股的结构性机会。 “在经济疲软和风险偏好低迷的情况下,高估的业绩增长将受到重视。”光大证券建议关注三个投资方向:一是中小市值和防御性行业的低估值目标;在供给侧改革,收入方财政政策和结构性周期因素的共同推动下,部分具有净资产收益率(净资产收益率)的中下游产业呈现趋势改善;第三,受益于政策推动或改善工业环境并提高盈利预期的特定企业。

主线配置:首先,在经济背景下仍有“底层”和通胀中心,分配必要的消费,医疗,保险和博彩股;第二,在“反全球化”的背景下,它可以独立控制。突破并专注于港股技术领先者。此外,预计美元将在下半年迎来转折点,而港股科技股的美元债务成本可能会有所改善。

本文来自国际金融新闻

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